Funding Là Gì?

Trên thị trường tài chính, “funding” thường đề cập đến việc huy động vốn hoặc các nguồn tài trợ để thực hiện các hoạt động đầu tư, chào bán cơ hội kinh doanh, hoặc phát triển các dự án. Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử, funding còn mang ý nghĩa chuyên biệt khi nó liên quan tới việc giao dịch hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác.

Funding Rate Là Gì?

“Funding rate”, hay còn gọi là phí funding, là một khoản thanh toán định kỳ giữa các trader theo hai vị thế dài (long) và ngắn (short). Khoản này được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá tài sản trên thị trường giao ngay (spot) và thị trường không kỳ hạn (futures). Funding rate được thể hiện dưới dạng phần trăm và có thể dương hoặc âm tùy thuộc vào tình hình thị trường.

• Funding rate dương: Khi giá futures cao hơn giá spot. Trong trường hợp này, trader nắm giữ vị thế long phải trả phí cho trader nắm giữ vị thế short.
• Funding rate âm: Khi giá futures thấp hơn giá spot. Lúc này, trader nắm giữ vị thế short trả phí cho trader nắm giữ vị thế long.

Biểu đồ funding rateFunding rate biểu thị tâm lý của trader và thị trường. Trong giai đoạn thị trường tăng trưởng (bull market), funding rate thường dương, thể hiện sự lạc quan. Ngược lại, trong giai đoạn suy giảm hoặc điều chỉnh, funding rate thường âm, chỉ ra tâm lý bi quan.

Tại Sao Cần Có Funding Rate?

Trong thị trường tài chính truyền thống, các hợp đồng tương lai có thời hạn đáo hạn cụ thể, buộc phải đóng vị thế vào thời điểm đó để giá hợp đồng tương lai hội tụ với giá giao ngay. Tuy nhiên, trong thị trường phái sinh crypto, các hợp đồng không kỳ hạn cho phép nhà đầu tư giữ vị thế vô thời hạn, dẫn tới khả năng chênh lệch giá giữa thị trường futures và spot.

Để hạn chế sự chênh lệch này, funding rate được áp dụng nhằm duy trì mức giá trên cả hai thị trường tương đồng, đảm bảo lợi ích cho nhà giao dịch.

Funding rate TRX giảm mạnhHình minh họa: Funding rate TRX giảm mạnh khi USDD bị lệch peg vào tháng 6/2022

Công Thức Tính Phí Funding

Công thức tính phí funding rất đơn giản:

Funding fee = Tổng khối lượng vị thế mở x funding rate

Ví dụ: Một người mở vị thế short 500 USD với funding rate -0.005% sẽ trả 0.025 USD cho mỗi lần tính phí.

Lưu ý rằng các sàn thường tính funding rate mỗi 8 giờ một lần, riêng FTX và dYdX tính mỗi giờ.

Cơ Hội Kiếm Tiền Với Funding Rate

Trader thông minh có thể tận dụng funding rate để sinh lời. Tìm tài sản có funding rate dương giúp trader short vị thế kiếm được phí từ trader long vị thế. Một ví dụ cụ thể là khi trader đồng thời mua tài sản spot và short vị thế tương đương, tạo cơ hội thu lợi từ sự chênh lệch funding rate.

Cơ hội kiếm tiền với funding rateTrading tận dụng funding rate đem lại lợi nhuận đáng kể

Tuy nhiên, chiến lược này có thể rủi ro nếu không tính toán hợp lý, do tỷ lệ funding rate có thể thay đổi nhanh chóng.

Công Cụ Theo Dõi Funding Rate

Binance

Trader có thể theo dõi funding rate trên Binance bằng cách truy cập Binance Futures và vào mục “Lịch sử Funding Rate”.

Example Binance funding rate chartSố liệu funding rate từ Binance

Coinglass

Coinglass cung cấp dữ liệu comprehensive từ nhiều sàn giao dịch, cho phép tính toán funding rate theo các mốc thời gian khác nhau.

Tra cứu funding rate trên Coinglass

Coinalyze

Coinalyze cho phép xem lịch sử funding rate qua biểu đồ, nhưng có thể không trực quan bằng Coinglass.

Funding rate trên CoinalyzeFunding rate tra cứu trên Coinalyze

Việc hiểu rõ funding rate giúp nhà đầu tư tối ưu các chiến lược giao dịch và bảo vệ đầu tư hiệu quả hơn trên thị trường phái sinh.